杜卓2020-07-07 14:16:46
杜卓老师，var到底是最大损失还是最小损失
回答（1）
Johnny2020-07-07 14:34:11
Johnny同学你好，这个要看你是从左尾还是右尾进行分析。从左尾来看是最小损失，从右尾来看是最大损失。
假如一天1%的VaR值是1000万，那么VaR值的左边部分就是左尾，它的总概率占比为1%，在这1%的概率中，所有损失都是大于等于1000万的，因此从左尾的角度来看，有1%的概率他一天内的损失至少是1000万，即落在最左边的1%区域内。
VaR值的右边就是右尾，落在这部分的概率为99%，它的范围是包含了从1000万的损失到正无穷大的盈利。因此在这99%的区间中，最糟糕的结果就是一天产生1000万的损失，这99%的概率中也包含了盈利。
因此将左边的1%和右边的99%相结合就是个完整的收益分布了，他们的分界点是1000万的损失，也就是VaR值。
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