HY2020-07-06 22:20:05
HY47、不明白
回答（1）
Kevin2020-07-07 09:21:51
Kevin同学你好！
这里要掌握delta的变化趋势。put delta范围从-1到0，call delta范围0到1。股价越下跌，put delta越向-1移动，call delta越向0移动。
那么回到题目，为了防止BIC has a negative surprise，就应该买入put option对冲，当真的股价下跌时，就是put delta越趋向于-1，而不是趋向于0。
而call option在股价下跌时不能起到对冲的作用。
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答案为啥选的是close to zero？不应该是-1吗？
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同学你好！
答案好像有点问题。这是哪份资料？我再和授课老师沟通下 看看答案是否正确
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这套题
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同学你好！
刚才和授课老师沟通过了。这道题应该抓住deltaneutral hedging这个关键词，为了时刻保持组合的delta为0，那么在put delta趋向于0时，应该买更多的put option。趋向于1时，需要的put option更少。
当然这道题的表述也有点歧义，题干的选项改成add more put option的话，歧义会少一点。
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