赵同学2020-07-05 11:31:24
赵同学下图 我画圈中的违约概率和金额是怎么算出来的？
回答（1）
Nicholas2020-07-06 16:31:29
Nicholas同学你好。
每一期的逻辑都是相同的，那我们可以先研究最简单的一组，即最后一组。最后一组不违约为100，违约为40。证明不违约时的100为预期敞口，违约时的40为预期敞口*回收率（40%）。
倒推倒数第二期，100/1.03（除以无风险利率计算的到的才是每一期的预期敞口）=97.0874，97.0874*0.4=38.8350。则现在我们可以推演出35.5395的计算方法，即100/1.03四次方=88.8487，88.8487*0.4=35.5395。
加油！
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