蔡同学2020-07-02 21:15:45
蔡同学cfa可以用frm计算概率P的公式吗？ 即 （S0u*p+S0d*（1-p））*e^-rt=S0，求得P
回答（1）
Kevin2020-07-03 17:48:31
Kevin同学你好！
两者的逻辑是一样的。对（S0u*p+S0d*（1-p））*e^-rt=S0进行变形，两边除以（S0*e^-rt），u*p+d*（1-p）=e^rt，即p=(e^rt-d)/(u-d)。CFA中p=(1+rf-d)/(u-d)。唯一的区别在于FRM是连续复利，CFA不是。数值上 1+rf=e^rt。
但是CFA考试中一般是不能用连续复利的，因为考试中给出的基本是单利，而不是复利。
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