吴同学2020-07-01 17:22:11
吴同学spot rate的计算看不懂，请老师解答，谢谢
回答（1）
Nicholas2020-07-01 17:54:05
Nicholas同学你好。
我整理了这道题目的解答步骤，由于打字不方便呈现公式，特制作截图，截图如下，希望对你有帮助。
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par rate 算spot rate时，由于par rate=coupon rate，所以cf1=1.25 cf2=101.5，计算公式如下：
请问老师这样理解不对吗
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同学你好。
之前解答公式中计算第二期的式子有错误，第一个式子分子应是1.5，第二个式子分子应是101.5（1.5+100）。
第一期，Par rate=coupon rate=spot rate，因此spot rate=1.25%；
第二期，Par rate=coupon rate，因此分子位置上的coupon=1.5%*100=1.5，分母位置上，第一期的S1我们在第一期已经计算出是1.25%，代入后求解S2。即我们在第二期用的Coupon rate的确是1.5%，且在计算S2时，每一期的Coupon都是固定的。
同学写出的公式里，第一个式子分子位置是1.25。如果是两年期债券，Coupon rate固定，那么每一期的Coupon也是固定的，因此应该是1.5。
加油！
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