圆同学2020-06-30 16:55:15
圆同学原版书课后题546页第21题。第24题。 为什么两道题都用IR做指标呢？ 咱们课程讲那么多，没有提到AR可以作为持续性盈利的标准，所以第21题，思路不太顺畅。 第24题题干要求是获得Active return，并不是获得IR，就应该只考虑active return，组合收益率减去Benchmark收益率…………用IR，又考虑了一层标准差即风险的因素……这并不是Active return……
回答（1）
Johnny2020-06-30 20:23:33
Johnny同学你好。
第21题，IR之所以能衡量主动报酬的持续性，就是因为它包含了主动风险。如果两个基金有相同的主动回报但是有着不同的主动风险，那么一个基金就会有着较为稳定的主动回报，而另一个基金就会忽高忽低，有时很高，有时反而表现还不如benchmark，所以它缺乏持续性。因此信息比率就相当于把主动风险给标准化了，信息比率越高就表示它能越持续地产生主动回报。
第24题他就是和你玩文字游戏了，他问谁是最有技术含量地获得主动回报而没有问谁获得最高的主动回报，那很明显就是看信息比率了
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