圆同学2020-06-30 13:01:29
圆同学Active risk增加tc为什么会下降？这个在讲义哪一页有讲？
回答（1）
Johnny2020-06-30 17:47:44
Johnny同学你好，这里可以通过讲义182和183页的对比来看出，这是实证结果。讲义182页的限制性基金中，active risk是2%，TC是0.982。183页中这个基金的active risk调高到3%但是TC只有0.574了。对此有个解释是说2%的active risk相对还保守些，它受到市场限制的可能性较低，因此投资者可以根据2%的主动风险进行自由投资；如果active risk拉高到3%，那么整体投资的激进度和风险程度也就上升了，就有更大的可能会触碰到市场的限制条件，比如某些激进投资的头寸限制，比如不能做空某些资产，又比如投资某些高风险资产有一定的门槛，从而导致投资者无法在3%的主动风险下自由配置，那么TC也就下降了。
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