苏同学2020-06-19 01:17:21
苏同学roll return这块不太明白。升贴水描述的是future（比如一个月后玉米价格）和spot（当下玉米价格）关系。但是roll return是“快到期future合约”和“下一个future 合约”的价格关系，没提到是否升贴水。为什么升贴水关系能影响到roll return的正负呢？
回答（1）
Johnny2020-06-19 10:23:10
Johnny同学你好，升贴水不但能描述期货与现货的价格关系，也能描述较短期的期货合约和较远期的期货合约的价格关系，所以他是能影响到roll return。如果市场处于升水，roll return为负，如果市场是贴水那么roll return为正
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