圆同学2020-06-13 19:38:09
圆同学原版书课后题第97页第7题。关于Index return的幸存者偏差，我不理解是怎么一个过程。指数收益率的幸存者偏差，是指有很多指数，其中个别的指数收益率太差劲儿，该指数就推出了，市场没有被统计到？？？你我看指数基本上都被统计到了呀，都是公开的呀，哪里有幸存者偏差呢？？？
回答（1）
Nicholas2020-06-15 18:04:02
Nicholas同学你好。
The index vendor constructed returns for the five years prior to 2001 based on the initial group of companies constituting the index in 2001. 以上是题目信息，我们在用历史数据的时候都会有幸存者偏差，也就是留存下来的数据我们才可以收集到，已经消失的数据我们是收集不到的，历史上不会统计。因此会高估。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这与实际并不符合呀。就现在的A股而言，各种指数都存在，都能查得到历史记录，因为这都是各大券商或其他投资机构或交易所编制的，都是公开的。至于业绩差的指数，也保存的有。即使没有保存，因为证券交易行情记录一直保存，只需要将该指数的一些基本信息弄到，完全可以将历史数据还原，这在实务中简直太常见的。
这又不是对冲基金，各家基金管理公司在业绩差的时候不好意思拿出手，不公开不公布，而产生了幸存者偏差。
业绩较差的指数的历史记录，是可以搞到的呀。
- 追答
-
同学你好。
题目中有不同的情景，需要根据题目信息判断。
The index vendor constructed returns for the five years prior to 2001 based on the initial group of companies constituting the index in 2001. 描述指数根据2001年组成指数的最初一批公司计算。那么会有个问题是，使用存活至指数构建日的公司来计算指数收益，只会计算到经过某种筛选而产生的数据，忽略了完整的信息。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片