李同学2020-05-20 19:21:47
李同学Q5.两个问题：1.本题的Rf为什么选用0.3%，这是哪里给出的信息，本小题是否与开篇的0.3%相独立？2.本题是刚好无套利机会，如果算出来的FP数值不相等，即有套利机会的情况下，算出来的FP和给的市场上的FP,哪边大是carry arbitrage，哪边大是reverse....?
回答（1）
Kevin2020-05-21 09:33:28
Kevin同学你好！
1.题干中有提到，The current annual compounded risk-free rate is 0.30%. 对当前时间点的合约定价，就是应该用当前时间点的rf。所以用开篇的0.30%
2.如果存在套利机会，那么，执行套利的本质就是买低卖高，这样才有利润。如果市场上FP大，那么就买入标的资产，卖出市场上的FP，这是carry arbitrage。反之，买入市场的FP，卖出标的资产，这是reverse carry arbitrage。
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