王同学2020-04-17 22:15:08
王同学下图中，关于企业style的判断，为何beta值为负，溢价为正，整体为负的风险补偿的情况下，答案判断为——增长型企业？？ 公式中beta值为负、溢价为负的情况下可以理解；但此时题目中给出的溢价为正，还可以这么判断么？？
回答（1）
Nicholas2020-04-20 17:35:16
Nicholas同学你好。
我们假设β为正，HML代表high book-to-market减去low book-to-market，价值股book-to-market较高，因此HML的风险溢价为正时，是价值股。
现在题目给出信息是β为负，那我们要将结论处理，是成长股。
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