Andrew2020-04-16 13:03:19
AndrewKaplan Notes Module 47.4第2题。网课上提到，对基础法则的运用中有两个局限性，一个是投资者会高估其自身技能（即高估ex ante IC），另一个是不同行业的IC值各不相同（投资者对各行业的了解程度不同，故预测精度不同）。不过根据答案显示，此处选项B（独立假设）同样属于局限性。从答案解释来看，是说对独立猜测次数（BR）的定义存在局限性。这应该如何解释呢？是否因为纵向（时系列）或横向（跨部门）预测值的两两之间相关系数难以被确定？
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Vincent2020-04-16 19:37:55
Vincent同学你好，基本法则的基本式：IR=IC*根号BR。
那么他的局限性有两个，一个是IC很难精确估计，一个是BR的独立性
IC的局限性又分两个方面，从横截面来看，投资人会高估自身的IC且，投资人对各个行业的IC会有不同。从时间序列来看，对单一资产的IC也会随时间变化。因此IC难以精确估计。
你说的都是局限性。
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