frr07172018-02-12 09:21:08
frr0717老师您好, 请教个问题, 在论证callable bond的OAS随着利率波动增大而降低的过程中, 一个假设是ZS不变. 而ZS不变的假设, 是因为我们假设market price不变. 我想请问, 为什么可以这么假设? 也即: 利率波动为什么不会导致市场价格不变呢? 谢谢！
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Vito Chen2018-02-14 10:02:06
Vito Chen同学，你好。spread是利差，是两个利率之间的差值。而债券收益率是包括了无风险利率＋利差。
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您回答的跟我问的有什么关系呢
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您就是解释一下，为什么当利率发生变化的时候。zero波动率利差是不会变的。
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同学，你好。从你一直以来的提问，给到两点建议，对于最最基本的概念还是要精确掌握。对于相应一些知识点的视频可以进行再次的巩固。回到这个问题，利率的波动率和利率的变动是两码事情。利率的波动率的变化会导致call的价值的变化。而利率变动才会导致债券价格变动。
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