Andrew2020-04-11 15:41:07
Andrew课后练习第26题。文章称“ACE基金限制单一证券占投资组合全体的exposure比率不得超过1.75%”。根据正确答案所示，这一限制代表了头寸限制（position limit）而非风险预算，也就是说此处exposure和风险暴露度无关，仅代表单一证券占投资组合总额的比重。exposure一词并不完全代表“对风险的暴露（承受）情况”，是这样吗？
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Johnny2020-04-13 10:05:48
Johnny同学你好，此处的exposure就是指部位大小的意思，或者是说有多少额度会曝露于风险中，所以statement 4的意思就是单个证券所占部位不能超过总体投资组合的1.75%。risk budgeting 是指总体风险偏好的分配，一般基于VaR或者事前的追踪误差
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