frr07172018-02-07 13:26:06
frr0717如图，换个老师回答谢谢
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大鬼2018-02-07 13:39:13
大鬼equity risk premium 里面不就是β× risk premium么
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那什么是不含贝塔的，？
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β不是含不含的东西，β是我们在目前有的数据中提炼出来的一个数值。我们用这个数值去对其他的数据做forecast。这个东西在二级equity 的return concept这章里面有详细描述。什么是risk premium， 什么是equity risk premium。
首先我们估计出市场的收益率，如下：
Required return on equity = Current expected risk-free return + Equity risk premium 这里不是不含beta，只是我们定义市场的β为1.
我们有了市场的收益率以后，我们对个股的估计就可以做了，回归得到个股的β，在利用市场的equity risk premium与β做乘积。
Required return on sharei= Current expected risk-free return+βi (Equity risk premium)
你这题直接给你的就是个股的equity risk premium，所以直接相加就好了。
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怎么看得出这道题给出的就是包含了个股β的erp？
erp的定义就是只针对股票市场的呀。。。
除非他题目描述没说清楚？
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β没告诉你，就是第一种情况，定义市场beta为1.给你贴个图你自己读一下吧
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