穆同学2018-02-06 15:44:17
穆同学是不是这样理解，两国有利差，所以借低投高，同时为避免汇率风险，签订远期锁定汇率以对冲，所以是套利促使covered理论成立。 若不成立存在套利机会还是不太懂。 投资者借低投高，使得利率低的国家利率上升，利率高的国家利率下降，F/S（1+ry）=1+rx平价公式成立。
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金程教育陈老师2018-02-06 16:04:35
金程教育陈老师前面已经解答过了，CIRP的推导就是两者投资策略的推导，如果两种投资策略不等，就存在套利，套利使得该等式必须成立。
你最后一句有误，借低投高，使得利率低的国家远期汇率上升，利率高的国家远期汇率下降，这样两种策略才相等。
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我是不是陷入纠结？如果两种投资策略不等，就存在套利，这个懂。套利使得该等式必须成立。为什么？
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