吕同学2020-03-16 13:48:03
吕同学老师您好，第5题，根据表格2，看EUR的LIBOR相比GBP LIBOR，forward rate大于spot rate，DC/FC，外币升值，反推r上升，所以EUR的LIBOR大于GBP LIBOR，这个逻辑的错误在哪里
回答（2）
Johnny2020-03-16 15:13:13
Johnny同学你好，forward rate大于spot rate说明EUR是在远期市场升水，意味着EUR相对于GBP会升值，根据covered interest rate parity，如果EUR升值则代表着EUR的利率是低于GBP的。你说外币升值是正确的，但是根据抛补定价理论，远期市场升值的货币意味着它的利率是较低的。
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感谢老师的解答，但在MF model里面，不管是财政政策还是货币政策，r上升，资本流进，来这个国家投资的人多了，所以本币升值，题目里面EUR升值，为什么不能解释为来欧洲投资的人多，因为回报率高呢
Vincent2020-03-17 19:20:57
Vincent是这样的，Mundull 模型是假设资金供给变化在短期内不影响通胀，它直接影响真实经济变量,r，进而影响汇率。所以它有严格的假设，且只能判断短期真实汇率的变化。此处不适用。
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