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从Duration吧？

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而且从标的资产来说的话，Swap的标的资产不是rates嘛b

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而且从标的资产来说的话，Swap的标的资产不是rates嘛？

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我就是想从exposure的角度了解了解。。比如interest rate exposure怎么estimate，OIS exposure怎么estimate？ 觉得这个问题可能更适合问FRM那边，不知道为啥不让我发问题在那...

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同学，你好。利率风险敞口在不同的产品下有不同的衡量，请精确描述你的问题。在option中如果标的资产是利率，那么就是标的资产变化对于option value的变化，即delta。

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我的问题跟Option没有关系。我并不是想单纯地问二级书本上的内容。老师说的定义我应该都懂。Clarify一下，我问题中的Delta不是单纯对应Option来说，就是广义地从产品的Underlying变化和价格变化的比值；并且我问的产品也不是Option。简而言之，我的问题是关于Basis Swap的，我想知道，如何简便快捷地estimate如下两个情况1) interest rate变化1bps导致这个Swap价格变化多少，以及2) OIS basis变化1bps导致这个Swap的价格变化多少？如果要更具体的话，就比如Pay (daily) OIS Receive 3m LIBOR。给一点背景知识：我一般estimate plain vanilla bond的价格由于interest rate变化而产生的变化的时候，我都从Duration来简单估计。所以一开始我的问题中提到，我想知道如何从Duration角度来估计。谢谢。

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jane-z-shao我的微信号... 我有网络的时间不多，所以查看回复很慢，感觉这样一来一去问个问题战线有点长啊哈。方便的话可以约个时间快速解决一下 🙂 谢谢老师。

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刚那个比值写反了... 看得懂就好啦~~~

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同学，你好。可以从间接的角度，看成一个3m libor换fixed rate，并同时持有一个fixed rate换OIS+spread的两个swap，再去估计两个swap的delta，然后两者相加就好了，但是要保证两个fixed rate相等，本金也要相等。


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再追加几个问题: (1) 直接把这个pay 3m LIBOR, receive OIS的Swaps拆成两个Bond就可以了吧？ (2) 假设$1的Notional Principal，Maturity为5年。LIBOR的Bond，Delta差不多0.25？(3) 同样的，那么请问OIS的Bond这一只的Delta是不是差不多是5？先问这三个，再接着往下问。谢啦 😋

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老师老师老师~~ 请问有看到我的问题吗？谢谢！

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同学你好，已经加微信