ayeyea2020-02-25 19:12:49
ayeyeaCDS卖方在违约时，不是赔付本金100减去违约债券的价格么？怎么这里是3.5%？
回答（1）
Vincent2020-02-27 23:43:09
Vincent同学你好，违约这里只写了一个CDS，因为违约，bond消失了，3.5%以外的那部分和bond就相互抵消了。
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
买这个cds只能赔付约定的利息部分？
- 追答
-
能赔付本金，此时之前同时买入的bond因为default 产生了损失，于是本金的补偿部分和持有的债券的损失部分相互抵消了。
- 追问
-
也就是说，加上补偿后，本金没有损失，利息损失了0.25%
- 追答
-
应该说拿到了CDS相对债券在风险定价的时候多定价的0.25%。
- 追问
-
可能我问题问得不太明确。
假设债券发行时，以票面100发行，票面利率3.5%，持有到期策略。买了CDS，利率3.25%，每年支出100*3.25%=3.25元。假设第3年末违约，那么本金可以不受损，另外还能收到多少？
- 追答
-
这个3.5%不是票面利息，是信用风险溢价(credit risk premium).
如果没有违约，那就按合约拿回本息。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片