ayeyea2020-02-25 14:39:20
ayeyeaCredit spread一般都是用YTM与基准利率之差表示么？ 但YTM一般是假设收益率曲线是水平的，而基准利率在计算现值时并非水平，两者可以直接减么？
回答（1）
Dean2020-02-25 18:25:42
Dean同学你好..假设只有信用风险，那么credit spread 是等于YTM-benchmark.
YTM是一个数字，要找到相同期限的基准利率来相减，不是曲线减曲线。
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这是假设基准利率是flat curve么？
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同学你好这里没有假设，flat curve 。我是说找到2年的spot rate 来相减（比如）。
那第1年，第2年，第三年的基准利率可以是不一样的。
各年份都相等才叫 flat curve。
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