ayeyea2020-02-25 08:44:44
ayeyea这里风险中性体现在哪里？是说在违约情况下和履约情况下，采用相同的无风险利率折现，体现了违约风险时，并未要求更高折现率，因此是风险中性么？
回答（1）
Dean2020-02-25 11:11:26
Dean同学你好，在使用风险中性违约概率进行计算时。如果按照无风险利率 3% 折现得到现值如果不等于面值100元，这是有问题的，因为我们要找到一个风险中性违约概率使债券价格为 100 元。假设风险中性违约概率表示为 P* ，存活概率为 1-P *。再分别乘以两种情况下对应的债券价格，以风险利率折现得到100，最后倒推出风险中性概率。
风险中性体现在无风险利率的折现。
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也就是说，如果不是风险中性，而是风险厌恶，那么违约情形下的折现率应该大于无风险利率？
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是的。
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