ayeyea2020-02-24 18:07:34
ayeyeaEffective duration因该理解为弹性还是加权期限的概念？如果是加权期限的概念，那么callable因为存在提前赎回的可能性，其久期理论上小于不含权债券。但如果effective duration是敏感性的概念，是否可以从利率给价格带来的变化小于不含权债券的角度（按照含权债券的图形），说明含权债券久期小于不含权债券的久期？
回答（1）
Dean2020-02-25 10:59:58
Dean同学你好，是敏感性的概念。
对于不含权债券而言，我们用修正久期来衡量其敏感性，而对于含权债券而言，只能使用有效久期来衡量。这两者标的不同，不能相比较。
就像你不能比较老虎和猴子 的体重一样。
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