ayeyea2020-02-24 12:52:15
ayeyea关于利率波动性的影响。标准差增加，使利率显示出spread out趋势，即使债券本身不含权，对债券的价值也有影响。为什么认为波动性只影响call期权价值，而对purebond价值没有影响呢？
回答（1）
Dean2020-02-24 18:54:33
Dean同学你好，影响债券估值的因素是利率，对债券估值时，利率是已知，是以确定的利率进行未来现金流折现。与波动率无关。
波动率影响的是期权，不会影响对债券的估值。
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Purebond也可以根据利率二叉树来折现，不是么？二叉树随利率sigma提高而spread out时，也会导致PV不同吧？
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同学你好，我自己算了下，是不一样的。然后我去请教授课老师。这里pure bond保持不变是一个假设，其实也是控制变量法，在假定pure bond 不变的情况下，去讨论利率波动率对call option 的影响。
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