ayeyea2020-02-24 09:06:26
ayeyeaR(H)是R(L)的e的两倍标准差，这是一个假设条件么？还是一个推算出来的结论啊？ 另外，forward rate是高低两个利率的中间值，这里是指两个利率的几何平均数？
回答（1）
Vincent2020-02-24 11:59:28
Vincent同学你好，这是根据假设的利率服从对数正态分布和上下的概率各是50%，从数学上推导出来的。
implied forward rate 是 node 的中间值，这个中间是指他在二叉树上的位置是中间。数值上并不是几何。
以二叉树第一期为例，node上 = implied forward rate * e^sigma, node下=implied forward rate / e^sigma
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