13****622020-02-23 19:35:49
13****62539页24题 “roe slowly decline to cost of equity”都没说是=0，为什么是用有w的这个模型，不应该是用讲义里第三种吗？再就是给出g，算出g和b有什么用呢？
回答（1）
Nicholas2020-02-23 21:49:37
Nicholas同学你好。
题目问到，在第一个情境下，A公司股票内在价值
当前时点是2012年年初，估值时点是2011年。2012年，第一年，以此类推。
RI2012=NI2012-re*BV2011=3.28-7.6*10%=2.52
BV2011+NI2012-D=BV2012
RI2013=NI2012-re*BV2012以此类推
BV2014*ROE-BV2014*re=RI2015
题目说假设2015年ROE向cost of equity回归，即剩余收益向0发生回归。用公式RI（T+1）/（1+r−ω）即可。
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