加同学2020-02-22 20:17:36
加同学像老师说的，对冲一支股票的delta是要short call，但是还应该long put吧？因为如果股价下跌，需要对冲掉整个portfolio的下跌，因此需要long put option
回答（1）
Dean2020-02-23 18:48:16
Dean同学你好，这个地方short call 或者 long put 都可以的。
一般而言，一个股票的delta 为1 ，call delta 为0—1的数字，所以要short call。put 的delta 是负数是-1-0的数字，所以可以long put ，这两种方式都可以对冲股票的delta。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
我的意思是单独short call不能对冲股价下跌时对portfolio整体价值的下跌吧？
- 追答
-
同学你好，单独short call可以对冲股价下跌时对组合整体价值的下跌。
- 追问
-
short call在S＜X时，股价下跌只能赚取期权费，并不能完全对冲股价下跌的损失啊
- 追答
-
是的啊，short call 获得期权费，可以对冲组合价值下跌的风险。但只能在一定程度上去对冲这类风险，当它超过一定限度后仍然会遭受损失。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片