Moezi4262020-02-15 12:36:25
Moezi426请问讲到Effective Duration of Floater的时候，每到reset date的时候价格P=面值Par，请问是怎么推出来的？前面讲过有点忘了。。
回答（1）
Vincent2020-02-15 17:50:28
Vincent同学你好，不用推。
利用我们一级的固定收益知识就行。浮动利率债券在reset date重设coupon rate, 使coupon rate = required rate, 此时债券变成了平价债券。
在两个付息期之间就好比一个零息债券，零息债券的duration = maturity.
所以，如果两次付息期间隔一年，那么在reset date上，duration = maturity = 1，在两个付息日之间，duration = maturity < 1
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