陈同学2020-02-11 16:30:41
陈同学32题看了解析没明白
回答（1）
Nicholas2020-02-11 18:50:15
Nicholas同学你好。
关于债券effective convexity我们可以根据图形的斜率来判断。
我们知道Callable bond在利率低的时候相比于不含权债券在图形上斜率更小。更凹。
而Puttable bond在利率高的时候相比于不含权债券在图形上斜率更大。更凸。
因此，综合来讲，Puttable bond effective convexity大于不含权债券大于Callable bond。
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