evan2020-02-10 22:10:42
evan这道题中call已经被高估了，所以我们要short 或者write the call，所以于我们的payoff是-C0，也就是X*e^(Rf*T) *N(d2) - S0*N(d1), 相当于是short stock 去lend money，为啥会选B呢
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Dean2020-02-11 19:27:04
Dean同学你好，题目中说的是市场上有个call option相较于BSM模型被高估，因此我们要卖出市场上被高估的。卖完之后头寸就是short call ，此时风险非常大，所以需要做相应的对冲。也就是买一个call ，这样一买一卖实现平衡。由于市场上的是被高估的，我们可以通过借钱买股票的方式来合成一个call ，从而实现头寸的对冲。
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