天堂之歌

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frr07172018-01-15 08:08:51

如图 谢谢!

回答(3)

最佳

张玮杰2018-01-15 09:49:09

同学你好,你可以这样去理解,把CDS看做是一种衍生品,那么当标的资产价格下跌的时候,你赚钱了,那就是short方,如果是long方的话就亏钱了。

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看成衍生品我懂,但是标的资产是哦什么?是可能违约的债券,还是spread?
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看成衍生品我懂,但是标的资产是哦什么?是可能违约的债券,还是spread?
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看成衍生品我懂,但是标的资产是哦什么?是可能违约的债券,还是spread?
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看成衍生品我懂,但是标的资产是哦什么?是可能违约的债券,还是spread?
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看成衍生品我懂,但是标的资产是哦什么?是可能违约的债券,还是spread? 如果是spread.那应该是spread增大我作为long方获利?
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同学你好,或许你也可以这样理解,当我买了一个bond的时候,我是不是就相当于long了一份credit risk 回来,现在我为这个bond买了一份CDS,credit risk是不是就相当于被我short给了别人。
追问
标的资产是bond?
追答
同学你好,我说衍生品的意思是让你可以按照那个思维去理解,CDS不是一成不变的东西,都是看双方怎么协商的,但是如果你买了CDS,那么你的risk就被你过给了CDS的对方,就上一个我给你的回答那种理解。
追答
原版书里是这样写的: For CDS, the underlying is the credit quality of a borrower.
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明白了 谢谢老师
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明白了 谢谢老师
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明白了 谢谢老师

Vito Chen2018-01-16 10:09:06

同学,你好。CDS中文叫做信用违约互换,转移的是信用风险。实务中,在CDS的标准化合约有了之后,大大提高了信用风险的流动性,市场参与者可以通过CDS转移信用风险。

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金融慕播课贺老师2018-01-17 09:38:09

同学你好,你这样理解,保护的购买方本来是有信用风险的,购买了保护之后就没有信用风险了,也就是说他将他的信用风险卖出给了别人。

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