Alyssa2018-01-13 17:16:40
Alyssa老师好，我看的是17年赠的网课视频衍生品讲义。讲义的30-32关于FRA valuation的习题有如下疑问：根据纪老师上课讲的逻辑，应该用我图中笔记部分就可以直接算出，因为给了FRA rate。但是讲义答案中重新算了FRA 的pricing，步骤非常繁琐不是很明白。希望老师可以解答一下，谢谢！
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Vito Chen2018-01-16 10:16:02
Vito Chen同学，你好。你的思路和授课老师的思路都是可以的。授课老师的思路是将收到的现金流在90天的现值减去支出的现金流在90天的现值。而讲义上的思路是先看在loan的到期日可以节约多少成本（已经做差了），然后折现到90天。殊途同归。
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但是我用笔记中的方法算出来的答案不对。他的NP值就是100,000,000吧？我算出来的value是150,000。
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同学，你好。两种算法的差异是小数点位数所带来的差异。
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老师您有没有发现您算出来的和答案的值也都不一样呢？
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同学，你好。我在图的上面解释了，这是由于小数点的保留位数不同所造成的。
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