老师，您好！1.international parity condional 的比较准确的解释是什么？2.是JPY/USD形式，现在实际的汇率是120，但根据RPPP计算出来的是112.62，答案说JPY exposure be left unhedged,怎么理解？3.是翻译为日元有左非对冲的风险？



你还未登录〜

天堂之歌

听歌而来，送我踏青云〜

0元

充值
0橙宝

充值

首页
版块大全

财经学院

CFA FRM CFRM 量化投资

从业资格

证券从业银行从业

会计学院

CPA 会计职称 ACCA CMA 财会求职灌水闲聊

金程考研

公共课 199管综 396经综金融学硕金融专硕经济学硕士会计硕士考研院校考研就业

投资理财

RFP

金融杂谈

金融动态金融八卦吐槽专区

求职招聘

职业发展金融求职职场经验职场修养

研招信息

专业院校热点资讯考研交流考研经验

考研科目

专业课公共课 199管理类联考 396经济类联考

生活日常

运动音乐电影美食交友租房

个人发展
论坛

您现在的坐在位置：首页>智汇问答>CFA二级

Jaime2017-12-12 18:51:44

老师，您好！1.international parity condional 的比较准确的解释是什么？2.是JPY/USD形式，现在实际的汇率是120，但根据RPPP计算出来的是112.62，答案说JPY exposure be left unhedged,怎么理解？3.是翻译为日元有左非对冲的风险？

回答（1）

金程教育陈老师2017-12-13 09:49:15

1.international parity condional主要为汇率决定的几个等式，即长期汇率决定平价理论。
2.根据RPPP计算出来的FX rate为112.62，小于实际的120，而又因为RPPP为长期均衡水平，即长期下成立，也就是说112.62为长期均衡值，那么现在的FX rate=120要逐渐趋近112.62，即下降，也就是USD贬值，JPY升值，那么建议不要完全对冲掉日元头寸，可以理解为不要用远期合约完全锁定日元汇率风险，因为未来要升值，即为“the bank should recommend JPY exposure （should）be left unhedged”。