Johnny2019-10-29 16:13:42

同学你好，这里的三角套利有两个路径
1.USD--CHF--BRL--USD
2.USD--BRL--CHF--USD
这题的关键在于dealer和interbank市场中的CHF/BRL。根据cross rate计算法则，可将CHF/USD和BRL/USD对角相除后得到interbank market的CHF/BRL=0.5114--0.5116，低于dealer的CHF/BRL。也就是说，BRL在dealer那里比interbank更值钱，能兑换到更多的CHF；同时等量的CHF在dealer处所能兑换到的BRL低于interbank市场。因此三角套利应该选择路径2，在interbank市场将美元兑换成BRL（买BRL），然后将BRL在dealer处兑换成CHF（卖BRL），随后在interbank市场兑换回美元。由于路径2中，BRL兑换得到的CHF高于interbank市场，所以产生套利机会。
如果选择路径1，那么CHF兑换到的BRL将少于interbank市场，不但没有盈利反而导致损失。
因此这题选B