邓同学2019-09-02 10:09:57
邓同学有个问题没想通，我一开始以为积极回报的标准差就是“两个标准差相减”，但事实上并不是这样，两者之间的关系是“组合的方差=基准的方差+积极回报的方差”那么原始里面的“积极回报标准差”是通过出来算出来的呢？比如一个基准的收益是5%，标准差是3%；组合的收益是12%，标准差是8%，那么这个积极回报的标准差是怎么算出来的呢？
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Vincent2019-09-03 17:44:15
Vincent你好，比如一个基金经理运营了36个月，我们以月为单位，于是取得36个样本，每个样本能算出一个active return. 这些active return的标准差就是主动风险active risk.
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我自己算出来的各个值，相加起来和公式不相等，也不知道错哪里了？？
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前面那个追问无法删除，太复杂，请忽略它。我重新模拟了一个，发觉最后还是不相等的，请问错哪里了呢？真想不通啊！
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你好，这个公式等号成立适用于optimal portfolio, 并不是所有portfolio。
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书上505页有一个案例，该页倒数第6行有数字说明，你可以参考下。
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我用的是电子版，在505页好像没找到你说的例题，方便提供下更详细的线索么？谢谢。
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你好，在电子书的505页上倒数第二段有一个案例，该段最后"so at the optimal active risk of 12%......verifying max possible SR =0.5.
这里就是说明以上的公式适用于optimal portfolio, 不适用于所有portfolio.
我看的是2020版的电子书。如果你是2019版，在483页上。
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