yifan Hu2019-06-14 14:28:32
yifan Hu老师好，想问一下covered Interest parity is assumed by arbitrage 还是assumed by non-arbitrage? 我的理解是assumed by non arbitrage,因为等式1+rx = (F/S)*(1+ry) , 也就是说不管我去哪国投资，我货币最终的价值是一样的即没有套利空间？ covered interest rate parity is assumed by arbitrate 是指COVERED IRP 是有套利机制迫使他们成立，Uncovered IRP 没有套利机制处使他们成立 是吗? 不是指Covered IRP 里有套利，uncovered IRP 里无套利？ 这样理解对吗？ 谢谢。
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Evian, CFA2019-06-14 16:08:14
Evian, CFAHu同学你好，
covered interest rate parity is assumed by arbitrate 是指COVERED IRP 是有套利机制，市场会迫使等式成立
Uncovered IRP 没有套利机制，使它在短期和中期不成立；长期是成立的，当有“投资者是风险中性的”这个假设，此时F（forward rate） 是预期E（spot rate）的无偏估计量
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明白了， 谢谢 Evian!
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