yifan Hu2019-06-14 14:07:55
yifan Hu老师好，想问一下covered Interest parity is assumed by arbitrage 还是assumed by non-arbitrage? 我的理解是assumed by non arbitrage,因为等式1+rx = (F/S)*(1+ry) , 也就是说不管我去哪国投资，我货币最终的价值是一样的即没有套利空间？ 但PPT 里25页有说covered interest rate parity 有套利关系？
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Evian, CFA2019-06-14 15:51:43
Evian, CFAHu同学你好，
covered Interest parity is assumed by arbitrage
正是有套利机会，我同时持有一个远期合约，cover掉远期汇率的风险，所以使得等式成立
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如果等式不成立，有套利机会，聪明的市场参与者，会发现此套利机会，利用低买高卖的思想交易，从而使得等式成立
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Uncover interest rate parity短期和中期无法成立，因为没有远期合约cover汇率风险，没有套利机会（有套利机会是指正的一个收益），现在不能保证是一个正值收益
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