周同学2019-06-14 03:06:11
周同学case3的第二题中，老师说put option value=OAS-Z-spread，这个可以理解，但是老师说volatility改变的时候，Z-spread不变我不明白为什么。Z-spread衡量credit risk，liquidity risk以及option risk，应该会随volatility改变才对呀？
回答（1）
Sherry Xie2019-06-14 09:15:21
Sherry Xie同学你好，是因为这个公式存在一个假设条件，就是假设voliatility不影响z spread, 也不影响bond price, 不然所有变量都在变化，就比较不出来大小了。
考试加油噢💪
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