程同学2019-06-13 17:48:14
程同学求解38 39 40 42
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Paroxi2019-06-13 18:30:56
Paroxi同学你好，38题求的是在节点0时间的标的利率，也就是期初的利率。
39题利率上升，bond的价格下跌，所以是long put option on bond这里的标的资产是bond
42greek的知识点里面，是在研究在保持其他条件不变的情况下，某一参数对期权价值的影响。
模型当中vega是一个很难衡量的参数，比较类似于预期价值的概念，只能计算出波动率对期权价值的影响，波动率越高，期权越值钱。我们只能主观去推测at the money时候波动率是最大的。
theta 也是一样，是看theta 对option value的影响，theta的本质是一个期权时间价值下降的一个速率，我们简化的理解为theta 随着时间价值的临近，合约到期theta 对期权的价值的影响变小。
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39题不是eurodollar的futures吗？和利率下降和上升有什么关系呢？没懂为什么hedge利率上升要long put option on eurodollar
40题您忘记讲了
42题中theta为什么增加呢？
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39 因为我们在做Black模型的时候也就是假设组合中是一个股票和一个债券的呀，所以long put 的标的资产是针对bond来说的
40 文中是说担心利率上涨所以签订一个swap合约，担心利率上涨，那么进入了这个合约，我们未来支付的利率就是按照合约规定的固定利率来，所以就是payer 的一方
42. 合约时间流逝，剩余时间越少，利率价值下降的越快。对期权的价值影响越大。
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