经同学2019-06-13 15:25:46
经同学组合课后题reading 49,第9题，能否用公式表达？我感觉是 norminal Rf=l+θ+π,是不是啊？
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Dean2019-06-13 17:02:24
Dean同学你好，这题说一个分析师衡量收益率曲线是通过结合利率和风险溢价，观察到一个向上倾斜的无风险的名义利率的收益率曲线。问哪个是对的。
由于这条收益率曲线是由无风险利率和risk premium共同影响的，因此不能绝对的说利率或者risk premium上升。
A说利率会在未来上升，这是错的，因为利率可能不上升，而是risk premium上升。
同理B是一样的道理，不能说risk preimum未来上升，因为也有可能是利率上升。因为是两者共同作用的结果，所以C选项是对的，说利率未来的趋势是不确定的。
用公式表达如下，1+Rf(nominal)=（1+Rf real）（1+inflation expectation）（1+risk premium）
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