郭同学2019-06-13 11:18:45
郭同学老师 用来构建利率二叉树的Benchmark债券和用来校正的Benchmark债券必须是同一个债券吗？校正二叉树需要分多次换不同的Benchmark吗？为什么
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Sherry Xie2019-06-13 11:31:04
Sherry Xie同学你好，
来构建利率二叉树的Benchmark债券和用来校正的Benchmark债券必须是同一个债券吗？--前者是零息国债的yield，构建出benchmark yield curve. 被矫正的是公司债。
校正二叉树需要分多次换不同的Benchmark吗？---只有一个benchmark,不用换。
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看不懂老师，什么叫做被校正的是公司债？
我这里问的是如何构建利率二叉树，不是如何计算OAS，为什么会涉及到公司债？
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二叉树里使用government bond的Yield作为Benchmark yield, 有一个很重要的假设是 government bond是合理定价的，所以benchmark yield curve不需要被校正。
需要被校正的是corporate bond, 如果model price和market price不一样，通过调整利差让两者一样。
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那每输入一个新的公司债的时候都要重新校正利率曲线吗？因为不可能找到用一个利率曲线可以让市面上所有的公司债产品都等于市场价格呀
那这工作量也太大了吧？！
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是的，每个corporate bond要单独估值定价，所以需要量化交易，这就是为啥要学coding和FinTech的原因，设计出来Model,输入变量，让电脑自动帮你计算。
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