connie2019-06-12 08:31:03
connie期权价值，theta 是代表离到期日越近还是离到期日越远？theta 值的上升，call value 与put value 怎么变化？
回答（1）
Sherry Xie2019-06-12 11:42:08
Sherry Xie同学你好，一般情况下，到期期限越长，看涨期权或看跌期权价格越高，因为期权价值（option value）等于内在价值（intrinsic value）加上时间价值（time value）。但是注意这里的theta是小于0的，是从时间的逝去（time decay）这个角度去理解的。因此结论是：到期期限越长，看涨/看跌期权的价格都是越高的。那么theta刚好反过来理解，随着时间的逝去，也就是剩余的到期期限越短，看涨/看跌期权的价格是下跌的。有一个特例，是欧式看跌期权对买方（long position）来说时间越长给投资者的期限价值是不确定的；
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老师，那theta 增加，call value or put value 是减少的？
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theta是时间变动对option value的影响（是一个一阶导数），所以是随着到期期限较少，call/puto ption value都减少
那随着到期期限增加，value都增加，所以time to maturity 和 value是正比，和你笔记上写的是一致的。
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