TonyJIAO2019-06-10 22:15:35
TonyJIAO为什么hedge interest上涨是用put呢？hedge什么不是应该买一个这个事件发生对自己有好处的产品吗？所以hedge利率上涨不该是买Call么？利率上涨还能以较低的执行价格借钱
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Vito Chen2019-06-11 15:39:40
Vito Chen同学你好。如果担心利率上涨，那么相当于担心债券价格下跌，所以要么long put on interest rate，要么long call on bond。
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老师，这个点我还是有点不太明白，假如说把Underlying换成Stock，我持有Stock，但是担心股价下跌，这个时候我的理解是long put on stock，这样即使股价下跌还能以执行价格X卖掉；同理，担心Bond价格下跌，类比过来是long put on bond，我是否从根源上就理解不对呢？心慌。。。
Paroxi2019-06-12 18:51:04
Paroxi同学你好，你的理解没有问题，从标的资产的价格上来购买期权对冲风险的原理你理解是对的，但是bond的价格是和利率成反比的呀，如果你要担心bond价格下跌，那其实就是在担心利率在上涨呀，担心利率上涨的话就是long call on interest rate，和你long put on bond的效果是一样的。主要是看清楚你要对冲的是什么标的资产。
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