经同学2019-06-10 08:57:25
经同学这道题怎么理解？
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Paroxi2019-06-10 15:03:03
Paroxi同学你好，这道题问的是不考虑价内价值（moneyness）的和到期时间（time to expiration）的影响，哪些条件可以推算出隐含波动率的数据。从表2中可以观测出一个规律性，执行价格越高，波动性越低。执行价格越高的看跌期权肯定是比执行价格越高的看涨期权贵呀。A选项的表述就是这个意思。
这里的using out of the money option to hedge 理解为使用期权去对冲，就是long put的概念，因为我们long call的目的是要去赚股票上涨的收益，long put 的本质是对冲股票下跌的风险。
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仅仅是说：执行价格越高的看跌期权比执行价格越高的看涨期权贵，这我能理解。但是加了out of the money, 对于看跌期权，执行价小于股票价格，不是不行权吗？还有为什么仅从执行价越高的角度考虑，不从执行价格越低的角度理解？还有Volatility 在这里起什么作用？（我只知道波动越大，期权价值越高，但是put 和 call 都是这样呀？）
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