郭同学2019-06-09 23:17:32
郭同学老师好，structure form 里面 D＝A-E ＝ S-C 即long一个risky bond ＝ long stock &short a call on asset。不理解为什么A看做是long stock, E看做是long call on asset …
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Vito Chen2019-06-10 10:49:15
Vito Chen同学你好。long risky bond=long risk free asset+short put。而不是long stock和short call。
long risky bond=L-max[0,L-A]，L是put option的行权价格，当L>A，行权，得到A；当L<A时，不行权，得到L。
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