郭同学2019-06-09 16:11:42
郭同学老师好，CDS 现金交割可以赔付同级别亏损更多的债券。是否可以赔偿比购买债券等级更高的债券？
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Vito Chen2019-06-10 09:22:02
Vito Chen同学你好。现金交割只交割损失部分。实物交割交割的是同等级别中的债券，另外给到short方一个权力，可以选择同等级别中最便宜的债券。
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老师 我记得是 实物交割只交割损失部分 现金交割可以交割同级别债券中最便宜的那个……书后题 case 1 第二题选的是现金交割 就是因为现金交割可以 选同级别最便宜的那个……
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其实我想问的是 现金交割可以选择比自己的债券等级更高的债券 进行赔偿吗？
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同学你好。你记得的这个知识点是说等级更高的债券违约，那么等级低的可以求偿。而如果是CTD bond，short只能交割同等级别的债券，而且可以选择最便宜的。
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所以只有现金交割才能要求CTD对吧？
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同学你好。现金交割就交割损失部分。比如：100元敞口，回收率40%，那么如果发生信用事件，就交割100（1-40%）=60。
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