Sherry Xie2019-06-10 11:04:42

同学你好，
其次capped floater估值中，有一个假设，假设issuer的信用质量很好，基本不需要给投资者信用补偿，因此不需要支付投资者 credit spread, 我们之前学过一个公式，coupon rate=Quoted margin+Libor, 既然没有credit spread, 所以 Coupon rate也就是capped rate在libor curve上。 
我们之前说过floating bond的现值等于100，所以这代表floating bond是一个par bond, par bond的YTM, 我们叫做par rate也叫做swap rate, 所以capped rate是在Libor swap curve上。
逻辑关系有点复杂，想不清楚的可以记一下结论Libor swap curve上的rate就是capped rate.