郭同学2019-06-07 15:33:04
郭同学老师端午节快乐。 这个问题一直没搞清。我能理解为什么波动率变大，call option 或put option的 spread变大。我不理解，这个公式里的Z-spread不是callable bond 和putable bond 的 Z spread 吗？为什么波动率 变大，怎么会对Z spread没有任何影响呢？按理说这里的OAS代表pure bond 的spread 应该是不变的啊。
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Sherry Xie2019-06-10 10:37:57
Sherry Xie同学你好，波动率对z spread没有影响是一个假设条件， 所以波动率只会影响option的价值， 对Bond price和z spread都没有影响。
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