童同学2019-06-06 17:06:40
雷吼,请问one sided UP-DURATION和 down-duration什么意思~Key rate duration就是指的分别每期现金流对duration的贡献吗,effective convexity和普通的convexity有什么区别呀
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Sherry Xie2019-06-06 17:55:10
callable bond因为r下降,到达call price 被赎回,所以 up duration短;putable bond r上升, 到达put price卖回, down duration 短。只有不含券债券才没有被提前赎回和卖回的机会,所以up/down duration一样。
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key rate duration指的是某一个期限上的利率变动百分之一,债券价格变动多少。
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effective convexity和普通的convexity有什么区别呀---Effective conv用到的是事后的价格。


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