童同学2019-06-06 17:06:40
童同学雷吼，请问one sided UP-DURATION和 down-duration什么意思~Key rate duration就是指的分别每期现金流对duration的贡献吗，effective convexity和普通的convexity有什么区别呀
回答（1）
Sherry Xie2019-06-06 17:55:10
Sherry Xiecallable bond因为r下降，到达call price 被赎回，所以 up duration短；putable bond r上升， 到达put price卖回， down duration 短。只有不含券债券才没有被提前赎回和卖回的机会，所以up/down duration一样。
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key rate duration指的是某一个期限上的利率变动百分之一，债券价格变动多少。
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effective convexity和普通的convexity有什么区别呀---Effective conv用到的是事后的价格。
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