郭同学2019-06-06 16:34:35
郭同学老师好，利率波动率上升，会让option spread上升，但是我记的基础课上老师讲的 利率波动率对pure bond 价格没有影响。那OAS不就是剔除option spread的pure bond spread 吗？按理说OAS应该是不变的。。。
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Sherry Xie2019-06-06 18:49:20
Sherry Xie同学你好，
V call= Z spread-OAS, 波动率对价格没有影响，所以 不影响Z spread, 但是波动率会影响call option， 所以波动率上升，call option value上升，Z spread不变， OAS下降。
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