郑同学2019-06-03 23:30:15
郑同学老师你好，模考题2， 36题，在衡量call 和put option的bond的时候，在什么场景下可以用one side up 或 one side down duration进行衡量呢？ 还是任何时候都不能用？ one side up 或 one side down duration只是一种概念？ 不能用来衡量option bond？
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Sherry Xie2019-06-04 10:23:59
Sherry Xie同学你好，
one side duration是一个概念理解，不要求计算。
callable bond因为r下降，到达call price 被赎回，所以 up duration短；
putable bond r上升， 到达put price卖回， down duration 短。
只有不含券债券才没有被提前赎回和卖回的机会，所以up/down duration一样。
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